周穆王即位后整顿内政，任命伯冏为太仆正，制定《冏命》以规范官员行为，强化中央集权。军事上，他多次征伐犬戎、徐夷等周边部族，巩固西部和东部边疆，并将西周势力拓展至江淮流域。据《穆天子传》记载，他曾西行至昆仑山会见西王母，这一传说成为后世文学创作的重要题材。
文化方面，周穆王命吕侯制定《吕刑》，是中国现存最早的系统的成文法典之一，体现了西周中期的法制思想。经济上，他延续井田制，鼓励农业和手工业发展，推动青铜器铸造技术达到新高度。周穆王统治期间，西周国力强盛，礼乐制度进一步完善，为后来的“成康之治”奠定基础。